Indhold

Dette afsnit beskriver reglerne om gevinst og tab på aktier og investeringsforeningsbeviser, der er udstedt af et investeringsselskab.

Det bemærkes, at de fleste akkumulerende investeringsforeninger er investeringsselskaber.

Afsnittet indeholder:

• Regel.
• Opgørelse af gevinst og tab
• Oversigt over afgørelser, domme, kendelser, SKAT-meddelelser med videre.

Se også

Se også

• ABL § 19 og afsnit C.D.1.1.10.2 om definitionen af investeringsselskaber
• Investeringsforeningers skattemæssige klassifikation på SKAT's hjemmeside på internettet - se www.skat.dk - Rådgiver - Juridiske vejledninger - Årets skattemæssige klassifikation og afkast fra investeringsforening-/ selskab 2010 indberetningen 2011.

Regel

Gevinst eller tab på aktier og investeringsforeningsbeviser mv., der er udstedt af et investeringsselskab, skal medregnes ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst. Se ABL § 19.

For personer sker beskatningen som kapitalindkomst. Se PSL § 4, stk. 1 nr. 5, og PSL § 4 a, stk. 1 nr. 1 og stk. 2.

Hvis aktien eller investeringsforeningsbeviset mv. var omfattet af ABL § 17 om næringsaktier, hvis det ikke var omfattet af ABL § 19, sker beskatningen dog som personlig indkomst. Se PSL § 4 stk. 5. 

Skatterådet har i en række sager truffet afgørelse om, hvorvidt et selskab eller en investeringsforening er et investeringsselskab, der er omfattet af reglerne i ABL § 19, eller ej. Se afsnit C.D.1.1.10.2.

Hvilke regler gælder ikke for aktier og investeringsforeningsbeviser, der er udstedt af et investeringsselskab?

Når aktier mv. er omfattet af ABL § 19, omfattes de ikke samtidig af følgende regler:

• Aktieavancebeskatningslovens hovedregler om gevinst og tab for selskaber. Se ABL §§ 8 og 9
• Aktieavancebeskatningslovens hovedregler om gevinst og tab for personer. Se ABL §§ 12-14
• Reglerne om næringsaktier. Se ABL § 17
• Reglerne om kapitalfondspartnere. Se ABL § 17 A.

Hvornår anvendes reglerne om aktier og investeringsforeningsbeviser, der er udstedt af et investeringsselskab, ikke?

Reglerne i ABL § 19 anvendes ikke i følgende tilfælde:

• Egne aktier for selskaber. Se ABL § 10
• Tegningsretter, omfattet af ABL § 16, stk. 1
• Andele i visse andelsforeninger. Se ABL § 18 og afsnit C.B.2.8
• Investeringsforeningsbeviser i udloddende investeringsforeninger. Se ABL §§ 21 og 22 og afsnit C.B.4.5.  

Opgørelse af fortjeneste og tab

Fortjeneste og tab på aktier og investeringsforeningsbeviser, der er udstedt af et investeringsselskab, skal altid opgøres efter lagerprincippet. Se ABL § 23, stk. 7. 

Gevinst og tab opgøres på grundlag af værdierne ved begyndelsen og slutningen af investeringsselskabets regnskabsår. Anvender investeringsselskabet og investor ikke samme regnskabsår, anvendes således ikke værdierne primo og ultimo investors indkomstår. 

Erstatninger fra banker som følge af dårlig rådgivning skal behandles efter samme regler som salgssummer. Se styresignal af 31. august 2010 (SKM2010.529.SKAT).

For indkomståret 2009 og tidligere år skulle forskellen mellem ultimoværdien og primoværdien henføres til dagen efter udløbet af det regnskabsår i investeringsselskabet, som gevinsten eller tabet vedrørte. Anvendte både selskabet og investor kalenderåret som regnskabsår, skete beskatningen så i året efter det år, hvor værdistigningen/værdifaldet var sket. Beskatningen af gevinst eller fradrag for tab, opstået i 2009, henførtes så til den skattepligtige indkomst hos investor for 2010.  

Med virkning fra og med indkomståret 2010 skal gevinst og tab henføres til udgangen af investeringsselskabets indkomstår. Ved opgørelsen af den skattepligtige indkomst for indkomståret 2010 skal der derfor i visse tilfælde medregnes gevinst eller tab for 2 indkomstår.   

Værdiansættelse

Ved værdien af aktier og investeringsforeningsbeviser mv., som er udstedt af et investeringsselskab, forstås markedskursen. Se ABL § 23, stk. 7 (som ændret ved lov nr. 525 af 12. juni 2009). Kan en markedskurs ikke fastsættes, eller er denne lavere end tilbagekøbsværdien, opgjort efter ABL § 19, stk. 2, nr. 2, anvendes tilbagekøbsværdien. Tilbagekøbsværdien er en kursværdi, der ikke i væsentlig grad er mindre end selskabets indre værdi. Indre værdi opgøres uden hensyntagen til goodwill, knowhow og lignende immaterielle rettigheder.

Manglende rettidig indsendelse af oplysninger

Manglende rettidig indsendelse af korrekte oplysninger om udlodning mv. i en ellers udloddende forening medfører, at avancer på investeringsbeviser i denne bliver omfattet af ABL § 19. Se LL § 16 C, stk. 11. I disse tilfælde beskattes medlemmerne af gevinst og tab på investeringsbeviser i foreningen, der hidrører fra indkomstårene fra og med indkomståret forud for rettidig indsendelse af oplysningerne og de derefter følgende 4 indkomstår efter reglerne i ABL § 19. Hvis der mangler rettidige og korrekte oplysninger fra flere på hinanden følgende år, fastholdes beskatningen efter ABL § 19 fra og med det første år, som der mangler rettidige og korrekte oplysninger for, til og med 4 år efter det seneste år, som der mangler rettidige og korrekte oplysninger for. Se LL § 16 C, stk. 11.

Foreningens skift af status kan også skyldes foreningens beslutning om at blive en akkumulerende forening. Hvis en investor sælger fx et bevis i perioden fra begyndelsen af 2009 indtil generalforsamlingen i 2010, har sælger ikke adgang til den generalforsamling, hvor regnskabet for 2009 og udlodningen godkendes og hvor der træffes beslutning om indsendelse af oplysning om minimumsudlodning. I denne situation bliver en investor beskattet efter de regler som ville gælde, hvis der ikke var opstået et investeringsselskab. Gevinst og tab opgøres i sådanne situationer efter reglerne for afståelse af beviser i udloddende investeringsforeninger. Se ABL § 23, stk. 8. Det gælder dog kun, hvis afståelsen sker inden beslutningstidspunktet eller inden det tidspunkt, hvor indsendelse af korrekte oplysninger skulle have fundet sted, og den skattepligtige ikke på grund af udfaldet af en stedfunden generalforsamling havde grund til at antage, at beslutningen ville blive truffet, eller at der ikke ville ske rettidig indsendelse af korrekte oplysninger.

Oversigt over afgørelser, domme, kendelser, SKAT-meddelelser med videre

Skemaet viser relevante afgørelser på området: