Indhold

I dette afsnit beskrives, hvilke betingelser en bevisudstedende investeringsforening skal opfylde for at blive anset for udloddende.

Afsnittet indeholder:

• Regel
• En bevisudstedende udloddende investeringsforening
• Ligningslovens § 16 C´s baggrund, formål og historik
• Oversigt over afgørelser, domme, kendelser, SKAT-meddelelser mv.

Regel

Udloddende investeringsforeninger er omfattet af den subjektive skattepligt i SEL § 1, stk. 1, nr. 6. Efter bestemmelsen er det kun indtægter ved erhvervsmæssig virksomhed og gevinst eller tab ved afståelse af formuegoder, der har eller har haft tilknytning til den erhvervsmæssige virksomhed, som skal beskattes.

En bevisudstedende udloddende investeringsforening omfattes kun af SEL § 1, stk. 1, nr. 6, hvis foreningen har mindst 8 medlemmer, medmindre der sker en effektiv markedsføring over for offentligheden eller større dele heraf med henblik på at bringe antallet af medlemmer op. Koncernforbundne medlemmer, jf. KGL § 4, regnes i denne sammenhæng for et medlem. Se SEL § 1, stk. 7.

En bevisudstedende udloddende investeringsforening med mindre end 8 medlemmer, der ikke opfylder kravene i stk. 7, omfattes dog af SEL § 1, stk. 1, nr. 6, hvis eventuelle investeringsforeningsbeviser i overensstemmelse med et vedtægtsmæssigt krav herom lyder på navn, og hvis der i overensstemmelse med et vedtægtsmæssigt krav alene optages medlemmer, der er juridiske personer, og ingen af deltagerne i de juridiske personer beskattes direkte af gevinster på investeringsforeningsbeviset eller af udlodning fra investeringsforeningen efter reglerne for fysiske personer. Bevisudstedende udloddende investeringsforeninger og kontoførende investeringsforeninger må ikke kunne optages som medlemmer. Se SEL § 1, stk. 8. 

Ved lov nr. 254 af 30. marts 2011 er SEL § 1, stk. 8 ændret, idet "og kontoførende investeringsforeninger" udgår. Efter lovændringen kan kontoførende foreninger - herunder kontoførende fåmandsforeninger - være medlemmer af bevisudstedende udloddende investeringsforeninger og kontoførende investeringsfgoreninger. Ændringen har virkning for indkomstår, der begynder den 1. januar 2011 eller senere.  

Bemærk

Det er en betingelse for at en investeringsforening kan anses for en udloddende forening, at beviserne i foreningen eller afdelingen berettiger alle medlemmer til samme forholdsmæssige andel af afkastet af hvert enkelt aktiv eller passiv i foreningen eller afdelingen. Det betyder, at der ikke må forekomme aktiver eller passiver, der er klassespecifikke for en andelsklasse. Er en investeringsforeningsafdeling opdelt i andelsklasser, omfattes afdelingen derfor af ABL § 19. Se LL § 16 C, stk. 15. Med virkning fra den 1. januar 2011 er det LL § 16 C, stk. 14.

Det påvirker ikke den subjektive skattepligt som udloddende investeringsforening, at der i perioden fra den 1. januar og indtil den førstkommende generalforsamling, sælges investeringsforeningsbeviser uden ret til udbytte på den førstkommende generalforsamling - såkaldte ex-kupon beviser. Se LL § 16 C, stk. 15. Med virkning fra den 1. januar 2011 er det LL § 16 C, stk. 14.

xVed lov nr. 433 af 16. maj 2012 er der sket flere ændringer vedrørende investeringsforeninger. Det er herefter muligt at oprette andelsklasser, hvor der er forskel på, hvor meget deltagerne i andelsklasserne skal betale af administrationsomkostninger, og fortsat være fx udloddende. Andre forskelle mellem andelsklasser vil betyde, at instituttet omfattes af ABL § 19. Ændringen har virkning fra den 1. januar 2013. Ændringerne vil først blive indarbejdet i dette afsnit i udgave 2013-1.x

En bevisudstedende udloddende investeringsforening

Ved en udloddende investeringsforening forstås en investeringsforening, der udsteder omsættelige beviser for medlemmernes indskud, og som opgør en minimumsudlodning, der beskattes i overensstemmelse med, at foreningen har valgt, at foreningens indkomst skal beskattes hos medlemmerne efter reglerne for udloddende foreninger. Se LL § 16 C, stk. 1.

Det er en betingelse for, at der foreligger en udloddende forening, at beviserne i foreningen eller afdelingen berettiger alle medlemmer til samme forholdsmæssige andel af årets afkast af hvert enkelt aktiv eller passiv i foreningen eller afdelingen. Beviserne i en udloddende forening skal ligeledes lade alle medlemmer bære samme forholdsmæssige andel af samtlige årets udgifter i foreningen eller afdelingen bortset fra omkostninger ved foreningens eller afdelingens køb og salg i forbindelse med medlemmernes ind- og udtræden. De forholdsmæssige afkast mv. opgøres efter forholdet mellem bevisets pålydende og pålydende af samtlige beviser i foreningen eller afdelingen. En forening mister dog ikke sin status som udloddende forening, selv om beviser i perioden fra indkomstårets udgang indtil førstkommende generalforsamling handles eller udstedes uden ret til udbytte. Se LL § 16 C, stk. 15. Med virkning fra den 1. januar 2011 er det LL § 16 C, stk. 14.

Baggrunden for reglerne om udloddende investeringsforeninger er, at medlemmet af foreningen så vidt muligt beskattes af udlodninger fra foreningen, som om medlemmet havde foretaget investeringen selv. Det tilstræbes eksempelvis, at afkast, der ville have været skattefrit ved en direkte investering, også er skattefrit som udlodning fra foreningen. I overensstemmelse hermed er den skattemæssige behandling af udlodninger fra udloddende investeringsforeninger afhængig af den investering, som danner baggrund for udlodningen.

Udloddende investeringsforeninger opgør via minimumsudlodningen de indtægter og gevinster, der ville være skattepligtige ved personers direkte investering. Foreningerne kan ligeledes i vidt omfang foretage fradrag i udlodningen for de tab, der ville være fradragsberettigede hos personer ved direkte investering. På den måde tilstræbes det, at medlemmet beskattes som om investeringen var foretaget direkte, samt at beskatningen sker med det fulde beløb. Hvis der sker geninvestering af afkast uden fornyet indskud, beskattes afkastet som minimumsudlodning, og afkastet anses for et nyt indskud i foreningen. Endelig beskattes medlemmet i samme periode, som afkastet optjenes.

Se også

Se også

• afsnit C.D.1.1.10.8.3 "Hvornår skal det besluttes, at foreningen skal være udloddende?
• afsnit C.D.1.1.10.8 "Investeringsforeninger som ikke har oprettet andelsklasser - bevisudstedende udloddende - opgørelse af minimumsudlodningen" hvor det bl.a. beskrives, hvordan minimumsudlodningen skal beregnes, og hvad der skal ske, når der kommer nye medlemmer i foreningen eller medlemmer udtræder af foreningen. 

Bemærk

Det påvirker ikke den subjektive skattepligt som udloddende investeringsforening, at der i perioden fra den 1. januar og indtil den førstkommende generalforsamling sælges investeringsforeningsbeviser uden ret til udbytte på den førstkommende generalforsamling - såkaldte ex-kupon beviser.

Hvert år fra januar og frem til generalforsamlingen kan investorer købe beviser i en række obligationsbaserede afdelinger uden ret til udbytte for det foregående år. Dette udbytte er i de almindelige udbyttebetalende afdelinger indeholdt i kursen på beviserne frem til generalforsamlingen i foråret, hvor det udbetales.

Ved at investere i beviserne ex-kupon i perioden op til generalforsamlingen undgår nye investorer at betale for et udbytte, der udbetales af foreningen som skattepligtig indkomst kort tid efter.

Efter generalforsamlingen lægges ex kupon-afdelingen sammen med den eksisterende afdeling med samme investeringsstrategi.

Ligningslovens § 16 C´s baggrund, formål og historik

I lov nr. 399 af 22. maj 1996 blev der lovfæstet en definition af udloddende investeringsforeninger i skattemæssig forstand i LL § 16 C.

Skemaet viser de seneste års ændringer i LL § 16 C.

Oversigt over afgørelser, domme, kendelser, SKAT-meddelelser mv.

Skemaet viser relevante afgørelser på området: