Indhold

I dette afsnit beskrives, hvordan en udloddende investeringsforening beskattes.

Afsnittet indeholder:

• Regel
• Betingelser
• Eksempler
• Hvordan beskattes en investeringsforening, som overgår til en anden beskatning?
• Overflytning af afdelinger
• Oversigt over afgørelser, domme, kendelser, SKAT-meddelelser mv.

Bemærk

Såfremt en udloddende investeringsforening opdeles i andelsklasser, bliver foreningen omfattet af ABL § 19, og SEL § 3, stk. 1, nr. 19.

xVed lov nr. 433 af 16. maj 2012 er der sket flere ændringer vedrørende investeringsforeninger. Det er herefter muligt at oprette andelsklasser, hvor der er forskel på, hvor meget deltagerne i andelsklasserne skal betale af administrationsomkostninger, og fortsat være fx udloddende. Andre forskelle mellem andelsklasser vil betyde, at instituttet omfattes af ABL § 19. Ændringen har virkning fra den 1. januar 2013. Ændringerne vil først blive indarbejdet i dette afsnit i udgave 2013-1.x

Det er Skatteministeriets opfattelse, at afgørelsen af om 50 pct. eller mere af en udloddende investeringsforeningens aktivmasse i løbet af foreningens indkomstår gennemsnitligt er placeret i værdipapirer omfattet af aktieavancebeskatningsloven, skal ske på grundlag af et simpelt gennemsnit. Måletidspunkterne skal være jævnt fordelt over året. Der kan f.eks. vælges måling pr. kalenderdag, måling en gang om måneden eller måling en gang i kvartalet. Se ABL § 21.

Se også

Se også

• afsnit C.B.4.2 "Udlodning fra investeringsforeninger" i afsnittet "Indeholdelse af udbytteskat", hvor reglerne om indeholdelse af udbytteskat, når investeringsforeningen udlodder, er beskrevet.
• bekendtgørelse nr. x1306 af 15. december 2011 xom kildeskatteloven, hvor reglerne for om investeringsforeningen kan få et udbyttefrikort er beskrevet.

Regel

Udloddende investeringsforeninger er omfattet af SEL § 1, stk. 1, nr. 6.

Betingelser

En bevisudstedende udloddende investeringsforening omfattes dog kun af SEL § 1, stk. 1, nr. 6, hvis den har mindst 8 medlemmer, medmindre der sker en effektiv markedsføring over for offentligheden eller større dele heraf med henblik på at bringe antallet af investorer op. Koncernforbundne investorer, jf. KGL § 4, stk. 2, regnes i denne sammenhæng for et medlem. Se SEL § 1, stk. 7.

En bevisudstedende udloddende investeringsforening med mindre end 8 medlemmer, der ikke opfylder kravene i SEL § 1, stk. 7, omfattes dog af SEL § 1, stk. 1, nr. 6, såfremt eventuelle investeringsforeningsbeviser i overensstemmelse med et vedtægtsmæssigt krav herom lyder på navn, og såfremt der i overensstemmelse med et vedtægtsmæssigt krav herom alene optages medlemmer, der er juridiske personer, og hvor ingen deltagere i de juridiske personer beskattes direkte af gevinst på investeringsforeningsbeviset eller af udlodning fra investeringsforeningen efter reglerne for fysiske personer. Bevisudstedende udloddende investeringsforeninger og kontoførende investeringsforeninger må ikke kunne optages som medlemmer. Se SEL § 1, stk. 8. Denne formulering af SEL § 1, stk. 8, har virkning fra og med indkomståret 2010. For tidligere indkomstår henvises til de tidligere ligningsvejledninger.

Ved lov nr. 254 af 30. marts 2011 er SEL § 1, stk. 8 ændret, idet "og kontoførende investeringsforeninger" udgår. Efter lovændringen kan kontoførende foreninger - herunder kontoførende fåmandsforeninger - være medlemmer af bevisudstedende udloddende investeringsforeninger og kontoførende investeringsfgoreninger. Ændringen har virkning for indkomstår, der begynder den 1. januar 2011 eller senere. 

Udloddende investeringsforeninger, som er omfattet af SEL § 1, stk. 1, nr. 6, skal opgøre deres indkomst efter de samme regler, som gælder for andre foreninger omfattet af bestemmelsen.

Udloddende investeringsforeninger, som er skattepligtige i henhold til SEL § 1, stk. 1, nr. 6, beskattes kun af indtægt ved erhvervsmæssig virksomhed og gevinst mv. på aktiver tilknyttet den erhvervsmæssige virksomhed. Se ligningsvejledningen Selskaber og aktionærer 2012-1, afsnit S.C.6.1. "Foreninger m.v. hjemmehørende her i landet", hvor det uddybes, hvad der anses for indtægt ved erhvervsmæssig virksomhed. Fx anses udbytteindtægter, aktiegevinster og renter ikke for indtægt ved erhvervsmæssig virksomhed for udloddende investeringsforeninger.

Bevisudstedende investeringsforeninger, der ikke opgør en minimumsudlodning, som nærmere beskrevet nedenfor i afsnit C.D.1.1.10.9, er enten omfattet af SEL § 3, stk. 1, nr. 19 (foreningen er skattefrit, men medlemmerne beskattes efter lagerprincippet, jf. ABL § 19) eller SEL § 1, stk. 1, nr. 5a (foreningen beskattes som et aktieselskab).

Eksempler

Eksempel 1, SKM2003.420.LR

I en bindende forhåndsbesked ønskede forespørger at introducere en forening på Københavns Fondsbørs, der skulle investere i et helejet datterselskab (Holdingselskab), som kontrollerer andre selskaber, der alene måtte erhverve ejendomme i Norden med henblik på udlejning inden for retailmarkedet, dvs. ejendomskomplekser med en koncentration af et større antal butikker. Foreningen henvendte sig til pensionskasser og livsforsikringsselskaber og midler fra enkeltpersoners rate- og kapitalpensionskonti. Der blev udstedt omsættelige beviser for medlemmernes indskud. Der blev spurgt, om foreningen skattemæssigt ville blive behandlet som en udloddende investeringsforening, hvis det fremgik af vedtægterne, at foreningen i overensstemmelse med kravet i ligningslovens § 16 C, hvert år inden fristen for indgivelse af selvangivelse for indkomståret foretog udlodning i overensstemmelse med minimumsudlodningen. Ligningsrådet fandt ud fra en vurdering af foreningens formål, forventede faktiske virke og foreningsretlige karakteristika, at foreningen skattemæssigt burde betragtes som en udloddende investeringsforening, der skattemæssigt omfattes af SEL § 1, stk. 1, nr. 6, og ikke ville blive skattepligtig af medlemmernes indskud eller af udbytter og renteindtægter. Endvidere bekræftede Ligningsrådet, at minimumsudlodningen alene omfatter indtægter, der er realiseret i foreningen, at medlemmernes eventuelle gevinst ved indløsning af medlemsbeviserne vil blive behandlet efter ABL, og at der ikke skal søges om dispensation i medfør af LL § 16 B, stk. 2, da der netop er tale om et investeringsforeningsbevis. (Det er ikke mere et krav, at det fremgår af investeringsforeningens vedtægter, at den er udloddende).

Eksempel 2, TfS 1994,165 LR

I en anden bindende forhåndsbesked fandt Ligningsrådet, at en forening, uanset at antallet af medlemmer måske ikke ville komme til at overstige 8, efter omstændighederne kunne anses for et selvstændigt skattesubjekt med karakter af investeringsforening i selskabsskattelovens forstand. Da foreningen ifølge vedtægterne inden fristen for indgivelse af selvangivelse for det pågældende indkomstår var forpligtet til at udlodde de dengang i SEL § 1, stk. 1, nr. 5a nævnte indtægter og avancer efter fradrag af administrationsomkostninger, blev den anset for omfattet af SEL § 1, stk. 1, nr. 6, og herefter alene skattepligtig af indtægter ved erhvervsmæssig virksomhed. Ligningsrådet fandt, at værdipapirafkast ikke ville udgøre indtægt ved erhvervsmæssig virksomhed. (Det er ikke mere et krav, at det fremgår af investeringsforeningens vedtægter, at den er udloddende.)

Hvordan beskattes en investeringsforening, som overgår til en anden beskatning?

Når en udloddende investeringsforening, der hidtil har været omfattet af SEL § 1, stk. 1, nr. 6, overgår til at blive akkumulerende og dermed skattepligtig efter SEL § 1, stk. 1, nr. 5a, opgøres gevinst og tab på værdipapirer, som er erhvervet forud for overgangsåret, med udgangspunkt i en anskaffelsesværdi svarende til kursværdien primo overgangsåret for så vidt angår obligationer og pantebreve, og anskaffelsessummen for aktier er den faktiske anskaffelsessum. Se TfS 1987, 136 LR. 

Ophører en forening med at være en udloddende investeringsforening, fordi foreningen ikke har udloddet tilstrækkeligt eller ikke har indsendt oplysningerne om minimumsudlodningen til SKAT til tiden, bliver foreningen omfattet af ABL § 19 og dermed SEL § 3, stk. 1, nr. 19. Se LL § 16 C, stk. 12.

Overflytning af afdelinger

Skatteminsteriet finder, at hvis en udloddende afdeling i en investeringsforening overflyttes til en anden investeringsforening, uden at der i øvrigt sker ændringer i afdelingen, har overflytningen ingen skattemæssige konsekvenser.

Oversigt over afgørelser, domme, kendelser, SKAT-meddelelser mv.

Skemaet viser relavante afgørelser på området: