En rentesats afhænger af en række faktorer, fx løbetid, risici mv. Normalt opdeler man fastlæggelsen af en rentesats i to elementer. De to elementer er:

• Basisrente
• Rentemarginal.

I koncerninterne transaktioner skal prisen fastsættes som om det var et lån mellem uafhængige parter. De faktorer som uafhængige ville tage i betragtning skal derfor også tages i betragtning ved vurderingen en kontrolleret transaktion.

Basisrente

Basisrenten er den referencerente som benyttes, fx 3 måneders CIBOR (Copenhagen Inter Bank Offer Rate) eller en 10-årig risikofri rente.

Nedenstående momenter udgør en liste over elementer, der typisk vil påvirke basisrenten (listen er ikke udtømmende):

• Tidspunktet for optagelsen af lånet
• Løbetid
• Valuta lånet er optaget i
• Variabelt eller fastforrentet lån.

Rentemarginal

Rentemarginalen afhænger af de risici, der er forbundet med lånet. Disse risici vedrører som udgangspunkt forholdene hos låntager og ikke långiver, da det generelt er risikoen for at låntager ikke tilbagebetaler lånet, der påvirker rentesatsen.

I de situationer, hvor det ultimative moderselskab i en koncern har fået lavet en vurdering af kreditværdigheden fra et kreditvurderingsbureau, er denne dækkende for det ultimative moderselskab samt koncernen som helhed. Denne vurdering af kreditværdigheden er dog ikke gældende for de underliggende selskaber. Dette skyldes, at kreditværdigheden fastlægges ud fra låntagers forhold, og ikke långivers, da det som nævnt er risikoen for at låntager ikke tilbagebetaler lånet, der påvirker kreditværdigheden.

Såfremt et af de underliggende selskaber i koncernen er låntager, er det dette selskabs kreditværdighed, der skal benyttes ved fastsættelsen af den koncerninterne rente. Selskaber i samme koncern vil normalt ikke have samme kreditværdighed, da et selskabs kreditværdighed beror på individuelle karakteristika, så som solvens og driftsindtjening.

Nedenstående momenter udgør en liste over elementer der typisk vil påvirke rentemarginalen (listen er ikke udtømmende):

• Tilbagebetalingsevne (de økonomiske forhold i det låntagende selskab, herunder fx selskabets solvens, driftsindtjening og kreditværdighed)
• Stilling i prioritetsrækkefølgen
• Tidspunktet for optagelsen af lånet
• Finansielle covenants (fx interest cover og gældsmultipler)
• Helt eller delvis sikkerhedsstillelse
• Konverteringsmuligheder tilknyttet lånet
• Koncernfordele.